[学习目标]偿债能力的分析是企业财务分析的重要内容之一通过本章学习要求了解偿债能力分析的基本内容和方法明确影响企业短期偿债能力和长期偿债能力的基本因素掌握营运资金、流动比率、速动比率、现金比率、现金流动负债比率、资产负债率、产权比率、已获利息倍数等指标的分析方法
第一节企业短期偿债能力分析
一、企业短期偿债能力的概念
偿债能力是指企业偿还到期债务的能力企业偿债能力的分析主要包括短期偿债能力的分析和长期偿债能力的分析两个方面
短期偿债能力是指企业偿还流动负债的能力流动负债是指将在一年（含一年）或者超过一年的一个营业周期内偿还的债务不同类型的短期负债偿还方式不尽相同但都是用企业的短期资产、收益或新的负债偿还现金流量是决定企业偿债能力的重要因素流动资产是偿还流动负债的重要物质保证一般來说流动资产越多短期偿债能力越强但是短期偿债能力并不是指一个企业如何以自己的流动资产去偿还流动负债因为有的流动资产并不能马上用來支付债务流动资产中相当大的部分对支付流动负债只起一种保证作用短期偿债能力存在于流动资产与流动负债的对比关系之中因此可以用“短期偿债能力是指企业流动资产与流动负债的对比关系”來表述短期偿债能力的概念
短期偿债能力不仅是企业履行短期债务的保证而且具有提高企业盈利能力的功能企业具有良好的短期偿债能力银行会提高企业信用等级并愿意以优惠条件提供贷款从而节省企业筹资费用增加企业利润；企业具有良好的短期偿债能力供货商会愿意以优惠价格或较高的现金折扣销售货物或提供劳务从而节约企业采购费用增加企业利润；企业具有良好的短期偿债能力还可以提高企业社会信誉营造良好的企业理财环境促进企业的全面发展
从短期偿债能力的概念可以了解到一个企业流动资产质量的高低是影响企业短期偿债能力的基本因素企业流动资产包括货币资金、交易性金融资产、应收及预付款项、存货等影响企业短期偿债能力的基本因素也就包括货币资金、交易性金融资产、应收及预付款项和存货短期偿债能力的分析首先应对这几个基本因素进行具体分析；其次应当计算和评价反映企业短期偿债能力的财务指
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